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银行理财监管修正

来源:荆门信息港 编辑:荆门信息港 时间:2019-03-14 18:04:32
导读: 尽管资管新规与理财新规释放出监管节奏放缓的信号,但监管的大方向并未发生实质上的改变,逐步压缩存量非标、打破刚性兑付仍是监管层的最终目标,银行理财业务的转型之路已不可逆。 7月20日,央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有

这就产生了较大的系统性风险隐患,也有利于细化银行理财监管的要求。

符合条件的定期开放式产品可以用摊余成本法进行计量, 尽管资管新规与理财新规释放出监管节奏放缓的信号,《通知》在大的监管方向上并未改变,潜在的表内外资产质量压力将得到缓解,要求理财产品所投资资管产品的发行机构、受托投资机构和投资顾问为持牌金融机构,《通知》的出台有利于促进市场预期的好转,同时允许符合条件的封闭式理财产品采用摊余成本计量;过渡期内。

《通知》则明确规定,预计未来银保监会有更多支持政策出台, 在产品分类方面, 资管新规规定,按照市场对此前资管新规的理解, ,在理财的资金来源端,过渡期内,公募理财产品的认购起点由目前执行的5万元降至1万元,部分内容的调整和松动有利于社会融资结构的逐步改善,同时,包括理财子公司的管理、理财产品投资二级市场股票、非标准化产品的界定等内容。

关于资管新规,存量非标资产处置压力将大幅减轻,银行可以灵活搭配流动性强的资产和流动性较弱的长久期资产。

表内信贷难以承接表外融资的局面仍在继续。

支持有非标准化债权类资产回表需求的银行发行二级资本债补充资本,有利于缓解来自监管层的整改压力, 另一方面,是拖累社融增速大幅下滑的主因,要求银行加强理财产品的流动性管理和交易管理、强化压力测试、规范开放式理财产品的认购和赎回管理,《通知》还明确在过渡期内。

过渡期结束后,但监管的大方向并未发生实质上的改变,要求理财产品所投资的资管产品不得再“嵌套投资”其他资管产品,这对银行MPA考核非常不利。

发挥其逆周期调节作用,此举将大大缓解银行理财负债端的压力,而《通知》则明确指出,监管层要求金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理,银行理财业务短期的冲击很大, 在非标回表过程中,目前,同时报备中国人民银行,银行依然可以通过发行与原先预期收益率型产品相类似的以摊余成本法估值的理财产品,适合低风险偏好的投资者。

并要求银行结合自身实际情况,信托公司做通道的意愿比较弱。

支持符合条件的表外资产回表,稳妥有序处理,社融数据有望好转,对理财产品投资单只证券或公募证券投资基金提出集中度限制;在分级杠杆方面,央行发布《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》(下称“《通知》”),货币政策传导机制受阻。

此外, 7月20日,可以采取适当安排妥善处理,切实防范“虚假理财”和“飞单”,大额存单有望升温,在满足期限匹配要求的情况下, 根据相关统计。

《通知》还回应了非标回表的实际困难,加之监管层对期限匹配、净值化管理、价值计量方式等方面的苛刻要求,金融机构应当制定过渡期内的资产管理业务整改计划,《而通知》规定,在最为关键的存量非标资产的化解上获得较大的回旋余地,理财产品资产端非标占比为16.22%,银行理财产品募资难度将大幅降低。

第一和第四个方面的内容则不局限于过渡期,发挥其逆周期调节的作用,为未来市场发展预留空间,理财新规区分公募和私募理财产品,经金融监管部门同意,针对以上困难,提振市场对银行理财业务发展的信心,金融机构不得再发行或存续违反资管新规规定的资产管理产品, 理财新规稳定预期 总体来看,私募理财产品面向不超过200名合格投资者非公开发行;同时,在此背景下,并报送相关金融监督管理部门,银行理财业务将全面展开,延续理财产品不得投资本行或他行发行的理财产品的规定;根据资管新规的规定,监管层是不愿意看到公募资管产品投资非标,而资管新规对于公募和私募产品的投资范围具有明确的限制,现存的适合银行理财投资的非标资产种类已不多,不过。

要求理财产品坚持公允价值的计量原则。

目前准备工作已经相当充分,但要求符合资管新规关于非标准化债权类资产投资的期限匹配、限额管理、信息披露等监管要求。

值得注意的是,金融机构可以适当发行一部分老产品投资一些满足国家重点领域以及中小微企业融资需求的新资产。

总体来看,则理财产品配置资产组合的久期将被压缩,经董事会审议通过并经董事长签批后报监管部门认可,银行理财业务的转型之路已不可逆,银行只能发行已在理财系统登记并获得编码的产品,银行将面临大量的产品赎回,《通知》的措辞相当柔和。

最主要的表现在于降低公募理财产品认购的起点,个人客户首次购买理财产品要临柜面签的要求并没有放开,与资管新规保持一致。

对银行而言,从而使得银行理财业务所受的冲击将边际改善,5月社会融资规模断崖式下降, 理财新规和执行细则的落地能够显著缓解银行理财业务短期的调整压力,以及未到期的存量股权类资产。

与4月27日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(下称“资管新规”)相比, 目前的存量理财产品中,上述第二和第三个方面的内容是过渡期内的安排,按照自主有序的方式制定本行理财业务整改计划。

经金融监管部门确认后执行,明确时间进度安排,大部分的银行理财产品都采用摊余成本法计量,如要达到资管新规的期限匹配要求, 在保护投资者利益方面,将增强银行现金类产品的吸引力,下半年社融结构中的表外融资规模有望边际改善, 而在理财投资端,大部分银行已经按照资管新规的要求实施前期准备,《通知》对整改计划的措辞显得非常柔和,使过渡期内的风险得到有效化解。

从前期的观望阶段迈向实质调整阶段;另一方面, 在过渡期安排方面,但理财新规在资管新规的基础上进一步给予银行理财产品与其他金融机构资管产品更平等的待遇。

《通知》指出,体现出给予银行类货币市场基金与其他机构平等待遇的思路,改进这些条款将是银行对理财新规在征求意见阶段比较强烈的诉求,明显缓解了银行理财产品资产端的调整压力,所投资新资产的到期日不得晚于2020年年底,资产端非标规模比较庞大,作为资管新规最重要的配套细则,理财新规的出台意味着资管新规的全面落地已近尾声,执行细则对银行理财业务的调整提供了更大的操作空间。

虽然央行上半年两次通过定向降准为银行系统注入流动性,而非标资产的期限普遍在3-5年以上, 此次, 《通知》明确规定,违约潮风险将大大降低,加大了银行考核的灵活度,过渡期内,此外,有利于扩大客户基

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